تحصیلات ابتدایی را در کرمانشاه و دوره متوسطه و عالی را در بغداد در رشته اقتصاد به اتمام رسانید. بعد از پایان تحصیلات به کار تجارت در قصر شیرین مشغول شد سپس به تهران آمد و تجارت خود را گسترش داد و به کار خرید و فروش خودرو پرداخت و ثروت سرشاری به دست آورد؛به طوری که از اعیان و اشراف درجه اول ایران گردید. وی در سال 1314 روستای مخروبه ملارد را در اطراف شهریار خریداری و آباد کرد و مساحتی بالغ بر شش میلیون متر مربع را حاصلخیز و تبدیل به باغ میوه نمود. پس از آن کارخانه مونتاژ جیپ و لندرور  را در تهران احداث کرد.

کهبد در سال 1322 به نمایندگی انجمن شهر تهران و در سال 1324 به نمایندگی اتاق بازرگانی تهران انتخاب شد. در سال 1325 که قوام السلطنه (نخست وزیر)،حزب دموکرات ایران را تاسیس کرد وی به عضویت آن حزب درآمد و جزء محارم رهبر حزب شد. کهبد در سال 1326 در انتخابات دوره پانزدهم از سوی آن حزب کاندید شد و توانست با کسب 12913 رای از حوزه شهریار،ساوجبلاغ و کردان به نمایندگی مجلس شورای ملی انتخاب گردد. وی همچنین در سال 1328 در دوره شانزدهم با کسب 10478 رای و در سال 1331 در دوره هفدهم مجلس شورای ملی با کسب 6435 رای به طور متوالی این سمت را حفظ کرد. او در فروردین ماه 1328 نیز با کسب 1254 رای به عنوان نماینده شهریار در مجلس موسسان دوم حضور یافت.

در اواخر سال 1331، به هنگام اختلاف بین دکتر مصدق و آیت الله کاشانی ،کهبد جانب مصدق را گرفت ؛به همین خاطر بعد از کودتای 28 مرداد1332 و سرنگونی دکتر مصدق ،مغضوب و مدتی را در بازداشت به سر برد. وی پس از آزادی به مهندس شریف امامی نزدیک شد و او را شریک خود ساخت و در کرج به شهرک سازی –که مد روز شده بود- پرداختند و از این رهگذر به ثروت هنگفتی رسیدند. بهاءالدین کهبد بعد از انقلاب اسلامی بازداشت و به زندان افتاد . وی پس از چندی با وثیقه آزاد شد و به اروپا رفت و دیگر بازنگشت.او در سال 1361 در خارج از کشور در گذشت.